---

Все проблемы краткосрочной торговли на Форекс,
Найдутся ответы здесь!
Все трудности долгосрочных инвестиций на Форекс,
Найдут отклик здесь!
Все психологические сомнения в инвестициях на Форекс,
Найдутся здесь сочувствие!

---



В рамках механизма двусторонней торговли на глобальном валютном рынке наблюдается необратимая тенденция, меняющая ландшафт отрасли: крупнейшие мировые форекс-брокеры повсеместно снижают коэффициенты торгового кредитного плеча.

---

Основная логика этого нового регуляторного предписания заключается в создании своего рода «защитного барьера» (risk firewall) путем ограничения чрезмерной активности отдельных трейдеров в открытии позиций; действительно, изначально эта инициатива преследовала цель защиты интересов розничных инвесторов. Однако под этой внешней оболочкой контроля рисков данная политика исподволь вызывает глубокие потрясения во всей цепочке создания стоимости в отрасли: поскольку отдельные трейдеры вынуждены сокращать частоту и объемы своих операций, модель получения дохода за счет комиссионных сборов — на которой форекс-платформы строят само свое выживание — терпит прямой удар. Резкое сокращение объема поступлений от транзакционных комиссий стало теперь общепризнанной реальностью для всего сектора.
Это служит серьезным предостережением для каждого частного инвестора, решившего выйти на рынок Форекс: весьма заманчивый лозунг «Зарабатывай на жизнь трейдингом» по своей сути является не более чем тщательно сконструированным маркетинговым нарративом, придуманным брокерами, — современным финансовым мифом, сотканным платформами исключительно ради привлечения пользовательского трафика. Эта концепция преподносит высокорисковое спекулятивное поведение как устойчивый карьерный путь; ее функция равносильна заманиванию розничных инвесторов на тщательно организованную «охотничью площадку». На рынке, обладающем характерными чертами игры с нулевой суммой, участники обязаны рассеять маркетинговый туман, чтобы разглядеть истинное соотношение интересов между поставщиками ликвидности и маркет-мейкерами.
Если рассматривать ситуацию сквозь призму фундаментальных принципов ведения бизнеса, то вероятность успеха в любой сфере прямо коррелирует с высотой входных барьеров в эту сферу. Когда требование к размеру начального капитала для входа в отрасль снижается до ничтожных 50 долларов — минимальной суммы, необходимой для открытия счета, — эта предельная легкость доступа служит мощнейшим сигналом тревоги. Это означает, что участники рынка практически беспрепятственно и массово устремляются на арену финансовой борьбы, которая по своей сути является узкоспециализированной и институционализированной средой. Низкие входные барьеры никогда не являются проявлением «инклюзивных финансов»; напротив, они представляют собой механизм, призванный переложить риски на других — канал для перетока капитала от тех, кто не обладает навыками идентификации рисков, в высоко волатильные рынки. В сфере маржинальной торговли на рынке Форекс — сложном финансовом деривативе — структурное несоответствие между чрезмерно низкими требованиями к размеру начального капитала и исключительно высокими требованиями к профессиональной квалификации служит фундаментальной причиной того, почему подавляющее большинство частных трейдеров в конечном итоге сводятся лишь к роли поставщиков рыночной ликвидности.

В условиях двусторонней торговли, характерных для рынка Форекс, торговля против тренда — или контртрендовая торговля — представляет собой ментальную ловушку, выбраться из которой подавляющему большинству инвесторов кажется практически невозможным.

---

В своей основе эта тенденция проистекает прежде всего из глубоко укоренившегося психологического импульса, присущего человеческой природе: подсознательного сопротивления принципу «покупать на максимумах и продавать на минимумах». Люди инстинктивно полагают, что открывать длинную позицию (покупать) после значительного ценового скачка или открывать короткую позицию (продавать) после резкого падения — неразумно; как следствие, в их сознании глубоко укореняется установка «продавать дорого, а покупать дешево». На краткосрочном торговом горизонте такая логика кажется вполне обоснованной, поскольку торговые правила, основанные на краткосрочной волатильности, действительно предписывают покупать на относительных минимумах и продавать на относительных максимумах.
Однако эта близорукая перспектива часто приводит инвесторов к ошибочной оценке общей рыночной картины. Истинная динамика рынка требует от трейдеров расширения временных рамок наблюдения; когда тренд четко сформирован и сохраняет свою силу, долгосрочный торговый принцип, согласующийся с движением рынка, на самом деле звучит так: «покупать дорого, чтобы продать еще дороже» и «продавать дешево, чтобы откупить еще дешевле» — то есть использовать стратегии следования за трендом для извлечения прибыли из основных импульсных волн роста или падения. Этот переход от контртрендового мышления к мышлению, ориентированному на следование за трендом, по сути, представляет собой фундаментальное переосмысление рыночной логики.
Одновременно с этим финансовая уязвимость лишь усугубляет данную ошибку. Поразительно высокий уровень убытков (до 80%), наблюдаемый на рынке Форекс, зачастую объясняется сочетанием двух факторов: недостаточного объема капитала у трейдеров и их психологической неустойчивости. Из-за ограниченности начального капитала трейдерам крайне сложно выдерживать психологическое давление, вызванное обычными рыночными колебаниями; при этом они одновременно испытывают непреодолимое желание изменить свое финансовое положение посредством быстрого, краткосрочного обогащения. Этот внутренний конфликт толкает их на высокорискованные, контртрендовые авантюры — попытки с хирургической точностью определить точки формирования рыночных вершин и впадин. Они действуют, исходя из ошибочного предположения, что лишь путем точного выявления этих переломных моментов они смогут попасть в так называемую «зону безопасности» и тем самым создать условия для получения сверхдоходов посредством стратегий долгосрочного удержания позиций.
Они слабо осознают, что именно взаимодействие человеческой алчности и страха — в сочетании с финансово обусловленным нетерпением и жаждой быстрых результатов — порождает эти порочные торговые стратегии. Лишь глубоко осознав собственные психологические слабости — и честно признав, а затем решительно отбросив импульс к контртрендовой спекуляции, — трейдеры смогут по-настоящему достичь стабильной долгосрочной прибыльности на рынке. В конечном счете, преодоление слабостей, присущих человеческой натуре, требует не простого признания и осознания; оно требует полного отказа от этих импульсов и неукоснительного следования дисциплинированным стратегиям.

На рынке двусторонней торговли валютными инструментами трейдеры часто говорят о «десяти годах накопленного опыта» или о так называемом «правиле 10 000 часов». По своей сути обе эти концепции призваны подчеркнуть критическую важность накопленного опыта в сфере валютного трейдинга (Forex).

---

Основная логика здесь согласуется с широко распространенным убеждением: «чтобы достичь мастерства в любой области, как правило, необходимо потратить около 10 000 часов на усердное изучение и практику». Однако, если рассматривать это «правило» сквозь призму уникальных особенностей и рыночных реалий валютного трейдинга, оно отнюдь не является абсолютной истиной. На практике оно демонстрирует явную предвзятость и не способно в полной мере учесть специфические требования валютного рынка — сферы, которая характеризуется высоким уровнем риска, значительной технической сложностью и существенной непрозрачностью.
Жизнь — это лишь мимолетный отрезок в несколько коротких десятилетий; сколько же «десятилетних периодов» можно позволить себе растратить впустую? Для валютного трейдера эти десять лет представляют собой не просто драгоценную пору молодости, но и период, наполненный финансовыми инвестициями, общением с семьей и радостью взаимной любви. Более того, длительное погружение в изменчивые потоки валютного рынка неизбежно порождает постоянное внутреннее напряжение и периодические приступы тревоги. Когда рыночные колебания становятся неистовыми, а убытки превосходят все ожидания, наступающее вслед за этим физическое и психическое истощение — мука столь глубокая, что порой кажется страшнее самой смерти, — представляет собой испытание, с которым рано или поздно рискует столкнуться любой долгосрочный трейдер. Мы невольно задаемся вопросом: действительно ли подобные десятилетние вложения приносят тот успех, который, согласно «правилу 10 000 часов», нам обещано получить?
Взгляд на реальность показывает, что подавляющее большинство людей в этом мире на протяжении всей жизни остаются верны одной-единственной профессии: изо дня в день они выполняют однотипные задачи и накапливают опыт, но так и не превращают эту профессию в подлинную «карьеру» или собственное дело, созданное своими руками. В конечном счете они проживают жизнь в тихой посредственности, не совершая ничего примечательного вплоть до самого выхода на пенсию. Уже одного этого повсеместного явления достаточно, чтобы продемонстрировать: «правило 10 000 часов» отнюдь не является универсальной аксиомой. Оно страдает явной предвзятостью, упуская из виду множество критически важных факторов — таких как индивидуальные способности и специфика конкретной отрасли; ведь на самом деле простого вложения достаточного количества времени вовсе не достаточно для того, чтобы гарантировать достижение желаемых результатов. Более того, в мире существуют редкие исключения — люди, которым, несмотря на безвременную кончину, удается оставить после себя неизгладимый след, создать прочное наследие за свою короткую жизнь. С момента рождения и до обретения славы, вплоть до самого ухода из жизни, общее время, которое они посвятили избранной сфере деятельности, могло быть значительно меньше той самой планки в «10 000 часов»; и тем не менее они совершали деяния, выходящие за рамки обыденного. Если рассматривать ситуацию сквозь призму подобных исключительных случаев, «правило 10 000 часов» обнаруживает свои внутренние ограничения: хотя накопление опыта во времени, безусловно, важно, оно не является единственным определяющим фактором успеха. Действительно, определенные врожденные таланты и счастливые стечения обстоятельств зачастую позволяют создать ценность за короткий промежуток времени — ценность, которая многократно превосходит результаты долгих, кропотливых усилий.
В сфере торговли на рынке Форекс, хотя природный талант, несомненно, играет незаменимую роль, еще более важным является то, чтобы каждый трейдер прошел через строгий период практической подготовки и закрепления полученного опыта. Лишь пройдя через этот процесс, можно по-настоящему осознать ту реальность, что «10 000 часов усилий еще не гарантируют успеха». Если человек не уделил достаточно времени обучению — если он лично не прошел через бурные взлеты и падения волатильного рынка, не выдержал испытаний прибылью и убытками, — то преждевременное принятие скептического вывода неизбежно лишит его той уверенности, которая необходима для дальнейшего движения вперед. И наоборот: если человек не желает потратить даже минимальное количество времени на подготовку — не стремясь освоить фундаментальные законы рынка и базовую логику трейдинга, — то любые разговоры о достижении успеха на рынке Форекс сводятся лишь к «строительству воздушных замков»: это абсолютно нереалистично.
Хотя «правило 10 000 часов» может оказаться ненадежным — и, возможно, даже вводящим в заблуждение — в контексте торговли на Форекс, это вовсе не означает, что нам следует отказаться от накопления времени и знаний. Совсем наоборот: на арене Форекс трейдеры обязаны использовать любую возможность, чтобы собрать воедино знания, отточить практические навыки и разгадать ту скрытую логику, которая управляет рынком. Сложность и непрозрачность рынка Форекс значительно превосходят аналогичные характеристики традиционных отраслей экономики; как следствие, огромный массив критически важной информации и ключевых ресурсов остается практически недоступным для среднестатистического розничного трейдера.
Например, рядовой трейдер, торгующий на Форекс, скорее всего, никогда за всю свою жизнь не получит доступа к реальным «стаканам заявок» (order books), которые ведут крупные банки и ведущие финансовые институты. И все же именно потоки рыночного капитала и баланс сил покупателей и продавцов, отраженные в этих стаканах, составляют тот самый фундамент, на котором строится анализ рыночных тенденций и разрабатываются торговые стратегии. Подобным образом стоит рассмотреть внезапную, разнонаправленную рыночную волатильность, спровоцированную исполнением масштабных опционных контрактов — критически важный фактор, способный изменить краткосрочное направление движения рынка. В то время как крупные банки и финансовые организации обладают четким пониманием логики и потенциального масштаба подобных колебаний, среднестатистический трейдер может даже не подозревать о существовании такой волатильности — не говоря уже о способности осмыслить ее или эффективно использовать в своей торговле. Неотъемлемая непрозрачность рынка Форекс диктует, что бесчисленное множество критически важных данных, ключевых инсайтов и специализированных знаний трейдерам приходится кропотливо добывать самостоятельно — действуя практически «вслепую», методом многократных проб и ошибок. Опираясь на собственный многолетний практический опыт торговли на Форекс, я пришел к выводу: даже после того как я посвятил более десяти тысяч часов изучению рынка и практической торговле, многие фундаментальные концепции по-прежнему остаются недосягаемыми, а многие критически важные закономерности — неуловимыми. В качестве примеров можно привести проприетарные торговые инструменты, ключевые источники рыночной информации и эксклюзивные аналитические методики, используемые внутри десяти ведущих мировых форекс-банков — ресурсы, которые остаются совершенно недоступными для среднестатистического розничного трейдера. Учитывая эту глубокую асимметрию как в информации, так и в ресурсах, любая попытка розничного трейдера конкурировать на равных с этими грозными, масштабными институтами сродни удару яйца о камень: вероятность успеха здесь ничтожно мала.
Подводя итог: хотя десять тысяч часов упорного труда, вложенных в сферу инвестирования и торговли на рынке Форекс, безусловно, не могут гарантировать успех, это отнюдь не означает, что нам следует прекратить учиться и накапливать знания. Чем больше специализированных знаний приобретает трейдер, тем увереннее он ориентируется в условиях рыночной волатильности; чем больше практического опыта он осваивает, тем выше его способность минимизировать риски; и чем глубже его понимание рыночных реалий, тем больше его хладнокровие и убежденность в процессе торговли. Для форекс-трейдеров в получении дополнительных знаний просто нет никаких минусов. Лишь посредством непрерывного обучения и постоянного совершенствования можно обезопасить свой капитал и уверенно продвигаться вперед на фоне турбулентного и постоянно меняющегося рынка Форекс; и даже если вам так и не удастся войти в ряды элитных трейдеров, вы всё же сможете найти для себя надежный путь к выживанию на этом рынке.

В сфере двусторонней торговли на валютном рынке роль и профессиональный статус независимых управляющих по системе MAM (Multi-Account Manager) обладают характеристиками, которые разительно отличаются от особенностей деятельности институциональных трейдеров.

---

Это различие обусловлено не просто принадлежностью к разным организационным структурам; скорее, оно представляет собой фундаментальный фактор, оказывающий глубокое влияние как на качество принимаемых торговых решений, так и на долгосрочную устойчивость профессиональной карьеры.
Торговые управляющие, работающие в институциональной среде, зачастую оказываются в ловушке сложной паутины многогранного давления. Оценка эффективности со стороны высшего руководства, требования акционеров по возврату капитала и ожидания прибыли со стороны конечных клиентов — всё это в совокупности формирует герметичную сеть ограничений. Это давление находит конкретное выражение в ряде количественных показателей: ежемесячных рейтингах эффективности, квартальных целевых показателях прибыли и годовых пороговых значениях оценки — каждый из которых напрямую связан с карьерной траекторией управляющего, уровнем его вознаграждения и даже с самой надежностью его рабочего места. В такой обстановке повышенного давления торговые решения рискуют исказиться, превратившись в простые реактивные действия: чрезмерную активность на рынке (овертрейдинг) лишь ради сохранения должности, неоправданное наращивание рисков исключительно для выполнения краткосрочных планов или погоню за нереализованной «бумажной» прибылью лишь для того, чтобы представить удовлетворительный отчет различным заинтересованным сторонам. Более глубокая проблема заключается в том, что институциональные трейдеры часто вынуждены действовать в рамках строго ограниченного «бюджета риска»; любое решение, выходящее за пределы этих установленных рамок, требует прохождения многоступенчатой ​​процедуры согласования. И хотя этот механизм служит цели обеспечения соблюдения нормативных требований, он одновременно подавляет потенциал для использования асимметричных торговых возможностей.
Напротив, независимые управляющие — особенно те, кто управляет капиталом семейных офисов или работает в тесном кругу ключевых инвесторов, — действуют в среде принятия решений, отличающейся исключительной ясностью и отсутствием постороннего «шума». Эта ясность прежде всего проявляется в специфике источников давления, с которыми они сталкиваются: им нет необходимости обосновывать перед вышестоящим руководством причины возникновения конкретного нереализованного убытка; нет нужды менять заранее разработанную стратегию лишь из-за колебаний показателей в квартальных отчетах; и, безусловно, нет необходимости принудительно открывать новые позиции в конце года исключительно ради выполнения жестких нормативных требований к эффективности. Сокращение цепочки принятия решений приводит к высвобождению когнитивных ресурсов, позволяя независимым управляющим полностью сосредоточить свое внимание непосредственно на динамике цен (price action), а не на вопросах организационной политики или межличностных интригах. Это состояние предельной сосредоточенности особенно бесценно на крайне волатильном валютном рынке; оно позволяет трейдерам действовать решительно — открывать позиции при появлении ключевых ценовых уровней и спокойно выходить из них, когда становятся очевидны сигналы разворота тренда. И всё это — без гнета тревожных мыслей о том, «как объяснить эту конкретную сделку клиенту» или «не скажется ли установка стоп-лосса именно в этот момент негативно на показателях эффективности отдела».
Спокойствие, свойственное независимым управляющим, находит свое отражение и в той автономии, которой они обладают в отношении временных рамок своей торговой деятельности. Институциональные трейдеры зачастую ограничены жесткими временными рамками: они обязаны закрывать позиции к концу дня в соответствии с требованиями риск-менеджмента и должны демонстрировать положительную доходность к концу месяца, чтобы удовлетворить требования отчетности. Это временное давление нередко приводит к «дрейфу стратегии». Независимые же управляющие пользуются гибкостью, позволяющей им выбирать сроки удержания позиций исходя из специфических особенностей своих стратегий: стратегии следования за трендом могут реализовываться на протяжении нескольких месяцев, охватывая полные рыночные циклы, тогда как арбитражные стратегии могут терпеливо ожидать схождения ценовых спредов, не прерываясь из-за циклов оценки эффективности. По сути, эта свобода распоряжаться временем представляет собой возвращение себе права самостоятельно определять цену риска; она позволяет независимым управляющим отказываться от «обязательных» сделок низкого качества, участвуя лишь в тех высокоперспективных возможностях, которые согласуются с их собственным видением рынка и системными преимуществами.
Разумеется, цена такой модели очевидна: неизбежные ограничения масштабов управляемого капитала устанавливают «потолок» для абсолютной доходности, а отсутствие институциональной поддержки приводит к относительно более узким каналам для привлечения средств. И всё же, если взглянуть на ситуацию под иным углом, этот статус «малого, но прекрасного» бизнеса оборачивается явным преимуществом с точки зрения управления рисками. Возможность контролировать размер капитала существенно снижает издержки рыночного воздействия (market impact costs), позволяя оперативно входить в позиции и выходить из них даже в кросс-валютных парах с относительно более низкой ликвидностью. Более того, закрытый характер структуры капитала смягчает давление, связанное с масштабным оттоком средств (погашением паев), устраняя необходимость принудительно ликвидировать позиции в периоды экстремальной рыночной волатильности, когда ликвидность на рынке иссякает. И что еще важнее, такая рабочая среда — свободная от чрезмерного давления и внешнего вмешательства — имеет огромную долгосрочную ценность для физического и психического благополучия самого трейдера. Торговля на рынке Форекс по своей природе представляет собой деятельность, предъявляющую чрезвычайно высокие требования к когнитивной нагрузке и навыкам эмоциональной саморегуляции; Когда к этому добавляются организационные интриги и тревога, связанная с необходимостью демонстрировать высокие результаты, ситуация легко может привести к профессиональному выгоранию или снижению качества принимаемых решений. Таким образом, независимые управляющие получают возможность непрерывно накапливать рыночную экспертизу, сохраняя при этом относительно спокойное и уравновешенное состояние духа. Этот «эффект накопления» — проявляющийся на длинных временных горизонтах в пять или десять лет — зачастую оказывается гораздо более значимым фактором успеха, нежели простое достижение высоких краткосрочных показателей доходности.
Сама бизнес-модель независимых управляющих служит воплощением этой философии взвешенной невозмутимости. Хотя привлечение внешнего капитала, безусловно, позволяет увеличить масштаб активов под управлением и абсолютную величину прибыли, оно отнюдь не является обязательным условием для выживания бизнеса. Эта гибкая позиция — основанная на убеждении, что «дополнительный капитал — это лишь приятное дополнение, но и без него можно вполне успешно развиваться» — позволяет независимым управляющим сохранять уверенность и самообладание при взаимодействии с потенциальными инвесторами. Им нет нужды обещать нереалистичную доходность лишь для того, чтобы угодить поставщикам капитала; им не нужно соглашаться на параметры риска, несовместимые с их собственными стратегиями, лишь ради масштабирования операций; и, что особенно важно, им не приходится принуждать себя к привлечению капитала в периоды неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Эта независимость, в свою очередь, укрепляет доверие инвесторов: управляющий, чье благосостояние не зависит исключительно от комиссионных за управление активами — и который обладает достаточной уверенностью, чтобы добровольно приостановить процесс привлечения средств в периоды рыночных спадов, — зачастую демонстрирует такой уровень стратегической целостности и строгости в управлении рисками, который вызывает гораздо большее доверие.
В конечном счете, главное преимущество независимого управляющего (MAM-менеджера) заключается в том, что он возвращает торговую деятельность к ее первозданной сути — воспринимая ее как сугубо профессиональную дисциплину. В рамках этой дисциплины решения принимаются исключительно на основе рыночных сигналов; прибыль и убытки определяются лишь внутренней природой капитала; а профессиональное долголетие зависит исключительно от долгосрочной компетентности. Такое состояние — очищенное от организационного «шума» и сиюминутных отвлекающих факторов — возможно, не всегда позволяет добиться ослепительных результатов в ежегодных рейтингах доходности; однако именно оно закладывает наиболее прочный психологический и институциональный фундамент для достижения стабильного, кумулятивного роста на протяжении двух десятилетий. На валютном рынке — арене, изобилующей как элементами случайности, так и всевозможными соблазнами, — сама способность «притормозить» и сбавить темп становится редким и весьма значимым конкурентным преимуществом.

В рамках двусторонней торговой системы, характерной для инвестиций на валютном рынке, долгосрочные трейдеры обязаны обладать глубоким пониманием директив и рекомендаций, издаваемых центральными банками, а также строго согласовывать свои действия с этими ориентирами.

---

Существует фундаментальное различие между основными движущими силами краткосрочной и долгосрочной торговли. На краткосрочную торговлю в первую очередь влияют качество экономических данных или позитивное/негативное воздействие новостных событий; в совокупности эти факторы формируют основу для рыночной волатильности, обусловленной новостным фоном. Напротив, решающими факторами в долгосрочной торговле являются направленность политики центральных банков и рыночные ожидания относительно корректировки процентных ставок; эти элементы, взятые вместе, составляют ядро ​​логики экономических фундаментальных показателей.
Управляющие валютными фондами должны придавать первостепенное значение ориентирам, поступающим от центральных банков в отношении валютных пар, находящихся в их портфелях, поскольку политическая позиция центрального банка напрямую определяет долгосрочную траекторию движения его валюты. Если центральный банк недвусмысленно сигнализирует о своем желании удерживать курс национальной валюты в пределах относительно «комфортного» торгового диапазона, это, как правило, означает, что в ближайшие месяцы — или даже в течение следующего года — данная валюта, вероятно, перейдет в фазу консолидации. Суть фазы консолидации заключается в отсутствии четко выраженного тренда; в такие периоды даже трейдеры, обладающие исключительными навыками технического анализа, с трудом находят эффективные торговые возможности на рынке, где доминируют центральные банки, поскольку влияние индивидуальной торговой активности просто несопоставимо с мощью политики, проводимой регуляторами.
И наоборот: если ориентиры центрального банка указывают на позитивные экономические фундаментальные показатели — и предполагают, что для упреждения ускоряющейся инфляции может быть принято решение о повышении процентных ставок, — соответствующая валюта, вероятно, станет объектом ожиданий устойчивого восходящего тренда. В такой рыночной среде, характеризующейся наличием тренда, торговые стратегии можно свести к модели «поэтапного наращивания позиции»: даже обладая лишь базовыми торговыми навыками, можно эффективно извлекать долгосрочную прибыль, просто следуя направлению, заданному ориентирами центрального банка, набирая позиции частями и удерживая их в течение длительного времени. Суть этой стратегии заключается в использовании направления политики центрального банка в качестве рыночного компаса, а не в опоре исключительно на краткосрочные колебания технических индикаторов.
Совершенно нормально, когда многие трейдеры начинают сомневаться в эффективности собственных торговых методов; в периоды затяжной консолидации — когда центральные банки еще не предоставили четких ориентиров относительно своей политики — рынку часто не хватает определенного направления, а прогностическая ценность технического анализа существенно снижается. Когда центральные банки используют инструменты монетарной политики для управления движением рынка, трейдерам, пытающимся совершать контртрендовые сделки, опираясь исключительно на технические сигналы, зачастую бывает сложно добиться положительных результатов. Следовательно, понимание взаимосвязи между ориентирами центральных банков и рыночной структурой является для долгосрочных трейдеров на рынке Форекс ключевым фактором, позволяющим эффективно минимизировать риски и использовать открывающиеся возможности.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---